定期定額投資 ETF 的缺點：風險與考量
定期定額投資 ETF（Exchange Traded Fund，指數股票型基金）是近年來熱門的投資方式，由於具有分散風險、節省時間、較低手續費等優點，受到許多投資人的青睞。然而，定期定額投資 ETF 也並非全然優點，仍有以下需考量之缺點：
目錄
- 波動風險
- 長期績效不確定
- 手續費累積
- 複利效應受限
- 人性影響
1. 波動風險
ETF 的價格會隨著標的指數的變動而波動，當市場出現大幅下跌時，ETF 的價值也會隨之縮水。定期定額投資雖然可以攤平持股成本，但無法完全避免波動風險。
2. 長期績效不確定
ETF 的長期績效取決於標的指數的表現。儘管歷史數據顯示，許多指數都有正報酬率，但並不能保證未來也會有相同表現。
3. 手續費累積
定期定額投資 ETF 會產生手續費，包括買賣手續費、保管費等。這些費用會隨著投資的時間累積，可能侵蝕整體報酬率。
4. 複利效應受限
定期定額投資的報酬率是來自於標的指數的增長，以及複利效應。然而，由於定期定額投資是平均成本法，因此複利效應會受到影響。
5. 人性影響
定期定額投資需要堅持不懈的紀律性，才能獲得較好的報酬。然而，人性往往會受到情緒影響，在市場大幅波動時，容易做出不理性的決策，例如贖回或追高殺低。
定期定額投資 ETF 與一次性投資比較
| 特徵 | 定期定額投資 ETF | 一次性投資 |
|---|---|---|
| 風險 | 分攤風險 | 集中風險 |
| 成本 | 手續費較高 | 手續費較低 |
| 紀律性 | 需有紀律性 | 較不容易受情緒影響 |
| 報酬率 | 複利效應受限 | 可獲得完整複利效應 |
常見問題（FAQ）
- 定期定額投資 ETF 的缺點有哪些？
- 波動風險、長期績效不確定、手續費累積、複利效應受限、人性影響
- 定期定額投資 ETF 適合所有人嗎？
- 不一定，需要評估個人風險承受度和投資目標。
- 定期定額投資 ETF 應該投資多久？
- 一般建議至少 5 年以上，才能發揮複利效應。
- 定期定額投資 ETF 應該定期調整嗎？
- 建議定期檢視投資組合，必要時調整投資標的或投資比例。
結論
定期定額投資 ETF 並非萬無一失的投資方式，仍有波動風險、長期績效不確定、手續費累積等缺點。投資人應謹慎評估自己的風險承受度和投資目標，並在了解相關缺點後，審慎決定是否進行定期定額投資。
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